Malaysia Retirement Survey 2013, Surprise Surprise!

Today I came across this interesting survey report by HSBC Insurance Holding Limited, London titled "The Future of Retirement, Life after Work?". The survey represented views of more than 16,000 people in 15 countries (including Malaysia) taken between July 2012 and April 2013. However I intend to show survey views and responses coming from Malaysia only. Now let's take a look at what's surprising about this survey!

Survey Question 1: Do you expect to move from working full time into semi-retirement before you retire fully?

Target Survey Group: Not Fully Retired

Survey Outcome:

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Explanation: 

‘Semi-retirement’ involves a reduction in working hours but a continuation of some paid employment as one approaches or reaches retirement age.

Semi-retirement was an option for the majority of today’s retirees: 

• 57% were given the opportunity to and, of these, 55% took it up.
• Over half of those not fully retired either plan to semi-retire (54%) or are already semi-retired (5%). 
• Moreover, a third (33%) of 55-64 year olds are already semi-retired.

My Comments: The key highlight here is the age group of 55-64 years old. I believe many Malaysians would prefer to fully retire at this age and be allowed the freedom to pursue other priorities. Yet 33% in this age group are still working for specifics reasons which we shall discover in Survey Question 2!

Survey Question 2: What do you expect to move or why have you already moved from working full-time into semi-retirement?

Target Survey Group: Not Fully Retired

Survey Outcome:

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Explanation: 

Of those who plan to semi-retire, many have positive reasons for doing so: 

• 47% because they would like to keep active 
• 37% aspire to keep working in some capacity 
• 35% want to ease their transition into retirement.

Key concerns are for reasons highlighted in the the red boxes:

• 26% could not retire fully 
• 24% are still paying off other debts past retirement age
• 24% needed to bridge a shortfall in retirement income

My comments: The figures key concerns could even be higher knowing that Malaysians are shy to admit their own fallacy even if this is a survey.

Survey Question 3: Overall, financially do you think that you prepared adequately for a comfortable retirement?

Target Survey Group: Fully Retired

Survey Outcome:

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Explanation: 

• About a fifth (22%) of today’s retirees say they failed to prepare adequately (21%) or at all (1%) for a comfortable retirement.
• Amongst this group of retirees, less than two-fifths (39%) realised that their preparations were insufficient before retiring.
• Comparatively, over half (53%) of today’s working age people say that financially they are not preparing adequately or at all for a comfortable retirement.

My comments: This is indeed worrying especially the last point where 53% of Working Age People are not preparing adequately for a comfortable retirement. With rising cost of living, inflation and high household debt ratio for Malaysian today, the possibility of Gen X, Gen Y and Gen Z facing a difficult retirement life in the future could be much more higher then what the Baby Boomers are facing now!

Survey Question 4: People sometimes say ‘If only I knew then what I know now’. Which, if any, of the following would you say is the best financial advice you have ever received?

Target Survey Group: Fully Retired

Survey Outcome: 

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Explanation: 

Given that a lack of adequate preparation can be an obstacle to realising retirement aspirations, we asked retirees to look back at the best financial advice they have ever received. 

• ‘Start saving at an early age’ was the most popular piece of advice (chosen by 63%)
• ‘Buy only what you need’ (52%)
• ‘Develop a financial plan for the future (52%).

My comments:

The elders have spoken! Need I say more?

Summary

Now that the facts are there for everyone to see, I believe it is time for you to start grabbing hold of your personal financial leash. Start by having a control over your unnecessary wild horse spending. Reign in your finances and start with basic of just saving your money in a fixed deposit account. If you've been doing that, consider looking for alternatives of investing that could generate higher returns. The current retired generation has shared their biggest regret, why let the same regret be passed on to you when you've got the capacity to make a change?

P.s :The four survey questions in this post are just some of the interesting responses of this survey. If you like to read the full survey, feel free to look it upHERE. 

Source : http://invest-made-easy.blogspot.com/2013/09/malaysia-retirement-survey-2013.html

小女人理财一定要避免这样

 　有统计表明，家庭理财的

主角68％是女性。但其中70％的女性是家庭存折、信用卡、票据的“保管员”，这样的“特殊身份”决定了女性必须具有一定的“财商”，才能把家庭资产打理得井井有条。然而在现实中，女性却易在投资理财方面走入一些误区：

　　1、对自己没有信心。多数女性对数字、繁杂的基本分析、宏观经济分析没有兴趣，而且不认为自己有能力可以做好，总认为投资理财是一件很难很难的事，非自己能力所及。

　　2、缺乏专业知识。投资理财要看统计数字、总体及个体经济分析，甚至政治等因素对理财投资都会产生影响，然后做综合的研判。这些对很少接触这类知识的女性来说，确实是大限制。

　　3、没有时间。一般女性上班时是个称职的职业妇女，下班后是个全能的太太、妈妈和管家，这些事做完已经有些体力透支，自然无暇研究需要聚精会神做功课的投资大计。

　　4、害怕有去无回。认为投资应该等于赚钱，无法忍受在投资的过程中有赔的可能性。

　　5、环境使然。从小根深蒂固的观念就是把钱放在安全的银行，习惯成自然。

　　6、害怕钱不在手边的感觉。守成心态让很多女性很怕手上没有钱的感觉，现金要多才有安全感，随时摸得到、拿得到，所以把钱放出去投资，导致户头空空、手上空空，心中不踏实。

　　7、耳根软。一些女性在投资时非常没有自信，又对复杂的研究避之唯恐不及，所以投资时显得没有主见。

　　8、跨不出第一步。想投资做生意、买股票、买基金，也都明白投资理财的好处，但就是只有心动没有行动。

　　9、懒得花心思。这是大多数人的通病，今天懒得动，明天懒得想，时间就这样消耗掉了。

　　10、优柔寡断。患得患失让本来就信心不足的女性更加裹足不前，买了怀疑是否买得对，卖了又怕卖错了，女性投资有时就缺了些豪气。

Global Stock Market Indices PE Ratio At a Glance - 1 Sept 2013

Market Indices PE Ratio for Major Stock Exchange globally.

Average PE ratio drops from 17.90 to 17.28.

Aug 2013 Month Global PE Ratio.

• US: Dow Jones Industrial, S&P500, NASDAQ, Russell 2000
• Europe: FTSE100, CAC40, DAX
• Asia: KLCI, STI, HangSeng, ASX200, CSI 300, JCI, SET, KOPSI, NIKKEI 225, SENSEX, TWSE, NZX50

家債增速超越經濟

中國文字博大精深，單是文字構造，就可分成象形、指事、會意、形聲、轉注和假借六種法則，但我們在使用文字的時候，有多少人真正瞭解其誕生背後的故事。就好比“債”字，我國國債、家債、卡債等問題陳出不窮，“債”字堪稱近年使用次數最多的單字，但“債”字背後的涵義又有多少人知道？

“債”本念“責”，涵義是催促還錢，但隨著本義消失後，“責”的篆文再加“人”（催還的借主）另造“債”用以表達使用荊條鞭打，逼迫償還所欠的錢財之義，其實欠債還錢本是天經地義的事，但無奈在誠信缺失的當下，欠債不還或根本還不起卻已成為社會常態。

究竟是甚麼原因導致我國家庭負債問題日趨惡化，民眾該如何擺脫債務的枷鎖，重過無債一身輕的日子？《投資致富》將透過清債時代系列報導，為你一一剖析債從何來到債該何去的點點滴滴。

人說，國家國家，一個“國”是由上千至萬以上的“家”堆砌而成，因此如果“家”癱了，“國”還存在嗎？

猶記數年前，大馬國債居高不下，或是國家會否走向破產，都是人們茶餘飯後的熱門話題，但風水輪流轉，數年光陰過去，大馬國債已逐年下跌受控，相反當年在大肆議論國家會否陷入破產的人們，現在已成為國家領導者頭痛的潛在“破產”對象！

我國家債問題嚴重已不是秘密，但過去幾年，經濟學家、部長們甚至是國家銀行都以“家債未達警戒水平”的話來安慰大眾，可是醜婦總需見家翁，只是想不到情況會是如此的不堪入目。

馬銀行研究報告指出，我國家庭債務增速超越國內生產總值（GDP），成為值得眾人憂慮的問題，若監管單位不儘早出手干預，其佔GDP比重將持續飆升。

“若以實際GDP平均每年增長7.5%，而家債按年走揚11%來計算，家債佔GDP比重將在2018年達到97%的高位。”

在過去4年，大馬家債以複合年均（CAGR）11.5%的速度擴張，從2008年的4千650億令吉增長至2012年杪的7千630億令吉，並在今年3月杪進一步擴大至7千840億令吉，相等於年均增幅11%。

佔GDP比重約82.9%

若以佔GDP比重來看，家債規模從2008年的60.4%擴大至2013年3月杪的82.9%。

根據司爾亞司數據信息有限公司（CEIC）數據，大馬家債佔GDP比重在亞洲國家排名僅次韓國（91%），是區域國家最高之一，但仍比澳洲（113%）、紐西蘭（91%）、加拿大（92%）和英國（99%）等發達國家為低。

每賺1令吉

43仙還債

世界銀行報告指出，亞洲國家企業和家庭債務擴張速度比政府債務增速更為顯著，其中大馬、泰國和中國政府、非金融機構和家庭債務總和已超過GDP的150%比重，突顯國內家債問題的嚴重性。

大馬評級“中等風險”

渣打銀行報告顯示，雖然大馬槓桿情況相對健康，但仍給予大馬“中等風險”評級，主要是隨著全球流動性趨強，未來政府調控居高不下的槓桿水平空間日益收窄。

“若利率持續提昇、家庭收入增長放緩，還是出現產業價格的下滑，都將令家庭領域或產業貸款可持續性風險倍增。”

數據顯示，大馬家庭債務佔年收入的182%，相比之下，泰國比例僅為95%，而隨著貸款增速持續超越收入，為大馬家庭債務可持續性發展帶來風險，其中儘管GDP持續穩定增長，但人均收入與房價比自2010年開始走下坡。

看到家債佔GDP比重不斷攀升，經濟學家自然對此感到憂慮，畢竟任何國家有這樣高的家庭債務水平，都可能在利率上調時面對問題。

“雖然這不至於導致許多人陷入破產狀態，但卻有一段痛苦轉型期。”

經濟學家指出，家庭債務高達83%，加上43%的償債率（Debt Repayment Ratio），顯示國內家庭債務管理並不好。

“以43%償債率來看，意味著貸款者每賺1令吉，其中43仙將用來償還債務，遠比理想的三分之一比重為高。”

打債成效不彰國內家債問題嚴重，國行怎麼可能對此掉以輕心，國行在過去數年已幾度出手對家庭放貸政策進行微調，並不斷在正式文告中向市場發出調控警告，只是市場對此反應並不大，成效也平平。

國行在短短3年內幾度出手，政策幾乎涵蓋產業、信用卡、車貸等各個層面，其中包括第三間房屋的抵押貸款上限為70%、信用卡申請新指南、負責任貸款指南、車貸不超過9年等。

國行不只出手，同時也在《2012金融穩定與支付系統年報》開金口表示，雖然整體銀行業仍可良好應對外圍衝擊，信貸風險也將透過良好風險管理等進行控制，但非銀行金融機構業務和放貸活動擴張，以及低收入家庭高槓桿比等問題都是該行持續緊密關注的關鍵環節。

將與其他監管單位更好合作

“我們將與其他相關監管單位更好的合作，並採取適當的措施將管理日趨脆弱的低收入家庭的風險來源。”

此外，報告指出，新金融服務法令將進一步強化國行在早期和更廣泛解決金融穩定性風險能力，並授予國行權力對早前未受監管的機構進行監督，以保全整體市場的穩定性。

當中，零售放貸市場競爭持續高企，因此需要對此加緊監管，特別是金融機構們是否有效執行負責任貸款指南、銀行風險胃納和風險定價等層面。

國行今年重點監管環節

以下為國行在2013年的重點監管環節：

●監管家庭領域槓桿、住宅產業價格和辦公空間供應情況等發展；

●監管金融機構的承擔風險活動變化，重點放在借貸標準、風險定價和估值實踐，以及對消費者負責任等層面；

●繼續評估NBFI涉足放寬家庭領域貸款的規模和範圍；

●繼續與國內其他監督機構合作，以解決NBFI涉足活動風險，並強化場外交易市場（Over the Counter）衍生曝露程度的透明度框架，以及加強國內風險管理架構。

家債每年增近20%

雖然國行手口並出，但調控家債成效卻令人不甚滿意，因此國行近期決定加重力度，宣佈落實包括提供個人貸款最高期限為10年；提供給購買住宅和非住宅產業的融資，最高期限為35年，以及禁止提供事先獲准的個人融資產品在內的3項新措施，希望能成功抑制家債，從而進一步加強家庭領域的財務穩健度。。

國行總裁丹斯里潔蒂表示，目前大馬家債居GDP的比重高達83%，是區域國家最高水平，更令人關注的是大馬家債成長迅速，每年增幅近20%，是不健康的現象，新措施旨在避免家庭過度負債，以及重新加強主要貸款提供機構的負責任借貸作業標準。

其實，國行目標非常明確，就是要確保大馬家庭不要過度舉債，大馬經濟平均增速為4至6%，但家債平均增幅達13%，後者升勢明顯過快，家債增幅應與GDP及收入相符。

家債近5年平均成長率12%

大馬家債近5年平均年成長率為12%，雖然這得到正面收入和就業狀況的支持，但國行認為，最近金融機構提供的金融產品未照顧到顧客長期利益情況有成長的趨勢，其中包括提供長達45年的房屋貸款和25年的個人融資。

“雖然這可降低每月償債額，但長期而言將增加家庭的負擔，這種銀行作業方式令家債大增以及令此領域更易受創。”

提供財務教育

潔蒂強調，為了加強大馬家庭具負責任的債務管理，國行將全力為各領域提供財務教育，包括年輕一族和首次購屋者。

至於國行希望看到家債降低至何等水平時，潔蒂說，關鍵在於借貸家庭的財務負擔能力，如果他們有能力負擔，就應可取得貸款，若財力不足，就應選擇租房子或搭公共交通。

“大馬家庭並不是高度負債，但如果不出手解決，問題將會惡化，如果家債佔GDP比重突破90%將響起警鐘，預料新措施可令家債占GDP比重回降至70至80%水平。”

呆賬改善

償債能力維持

因房屋貸款而陷入破產的人數，在短短5年內暴增了294.14%。雖然家債不斷攀升，但國行數據指出，自2011年起家債償還已超過借貸發款，同時整體家債未履約比率也進一步改善至1.5%（2011年為1.8%），意味著即使所有貸款都違約，銀行需承擔約61億令吉虧損，但即使違約加倍至122億令吉也仍在銀行的資本緩衝（約達800億令吉）水平內。

償還信用卡等債務能力續攀

更有調查顯示，雖然家庭債務持續提昇，但大馬人償還信用卡等債務能力也持續攀升，呆賬率從2007年的20.9%，持續下滑至2012年的4.7%。

不過，《2012金融穩定與支付系統年報》指出，2012年向信貸咨詢與債務管理機構（AKPK）等信貸顧問和債務管理機構求助的借貸者按年增長13%，其中向AKPK求助的3萬5千825名借貸者中，高達1萬6千137人或45%人士需要透過其債務管理計劃進行進一步協助。

當中，多達66%參與債務管理計劃的人士，每月收入為3千令吉或以下，因此隨著NBFI放貸活動持續增長，AKPK正探討將債務管理和諮詢服務擴大至NBFI的借貸者。

大馬報窮局數據顯示，2012年國內破產案件從2011年的1萬9千167宗，增長408宗或2.13%至1萬9千575宗；若從2007年算起，大馬破產人數在短短5年內大增47.87%或6千337宗，5年複合年均增長率逾9%。

因房貸破產人數5年暴增294%

其中男性破產人數最多，從2007年的9千446人增至2012年的1萬3千436人，而女性人數則從3千792人走揚至5千731人。

破產原因方面，2011年汽車貸款以5千137宗名列榜首，佔總破產數量的26.8%，而房屋貸款和個人貸款則以4千576宗和3千168宗緊追在後，比重為23.87%和16.5%。

不過，若以增速來看，因房屋貸款而陷入破產的人數在短短5年內暴增了294.14%，遠遠比車貸的69.26%和個人貸款的122.31%增速為快，顯示房貸似乎是拖累家債惡化的主因。

結語：

國行幾度出手打家債成效都不大，未來打壓家債政策應著重在甚麼地方呢？是甚麼導致我國家債在短短數年內暴增呢？這些疑問將在未來篇幅為您一一解讀。（星洲日報／投資致富‧焦點策劃）

单一股息系统

从2008年1月1日起，马来西亚启用单一股息系统。

此单一股息可获免税，股东可不必呈报。

单一股息的机制如下。（参阅附图）

根据单一股息的系统，公司所缴付的所得税是最终的。

换言之，从净应征税的收入中所派发的股息是免税的，收到此股息的股东（个人或公司）不须为该股息缴税。

如果公司收到免税股息，并把它派发给自己的股东，股东也不须为该股息缴税。

如上图A公司把单一股息派发给B公司，而B公司把这个股息派发给自己的股东。

那么，B公司的股东也不必为这个单一股息缴税。

股息税务回扣系统（Imputation System）：

在2008年之前，所启用的股息系统是股息税务回扣系统。

在这个系统下，股东收到的股息是净股息，即公司已经扣除该股息应缴的税务。

但是，股东必须把净股息换去毛股息，并呈报在股息收入里。

对于公司已扣除了该股息应缴的税务，股东则可以获得S110的股息回扣（rebate）。

此系统只允许公司从S108户口里（即公司营业盈利）派发股息给股东。

除此以外，公司只可以把普通股当做股息派发给股东，而不能把优先股当股息。

在这个系统下，公司也不可以从资本获利中派发股息给股东。

换言之，股东只可以分享到公司的营业盈利，而不能分享公司的资本获利。

而且，股东只会收到现金以及普通股形式的股息。

范例1：

杰明收到3,750令吉的净股息。

公司使用股息税务回扣系统派发股息；而公司的税率是25%。

杰明须呈报毛股息，即是5,000令吉（3,750/0.75）。

对于该股息已缴付的税务，即1,250令吉（5,000令吉x25%），杰明可获得S110的股息回扣。

单一股息系统的好处：

单一股息系统允许公司派发任何形式的盈利给股东，其中包括营运盈利、（脱售长期投资获得的）资本获利等。公司也可以把优先股以及普通股当做股息派发给股东。

换言之，股东不只可以分享到公司的营运盈利和资本获利（现金方式），也可以获得普通股或者优先股为股息。单一股息是免税的。

因此，收到单一股息，股东不须呈报在B，BE或C表格里。但是，必须保存相关的文件7年，以便将来税务稽查之用。

对于税率处于26%的股东来说，单一股息比较有利。因为这些股东收到的股息只是被征收25%的税务（公司税率为25%），股东亦不须将该股息呈报。

范例2：

连接范例1，假设杰明的税率是26%，他应缴的税务是：

4(c)——————————令吉

毛股息收入：5,000

乘：税率：26%

应缴税务：1,300

对于该5,000令吉的股息，杰明需缴付1,300令吉的税务，然后再获得1,250令吉的回扣。

如果杰明收到的股息是以单一股息系统派发，杰明则不必呈报该股息，也不必为该股息缴税，因为公司已为该股息缴付了25%的税务（1,250令吉）。

在单一股息系统下，杰明可获得比较高的股息，即3,750令吉。（5,000令吉–1,250令吉）

若是在原本的股息税务回扣系统下，杰明所获得的股息是3,700令吉。（3,750令吉收到款额-1,300令吉税务+1,250令吉股息回扣）

所以说，单一股息对税率在于26%的股东较为有利。

单一股息系统的坏处：

单一股息系统启用后，股东就不会再获得S110的股息回扣。

对于较低或中等收入的股东（税率介于0-24%）来说，单一股息系统使他们获得的股息收入减少了。

范例3：

连接范例1，假设杰明的税率是24%，他应缴的税务是：

4(c)————————令吉

毛股息收入：5,000

乘：税率：24%

应缴税务：1,200

在原本的股息税务回扣系统下，杰明所获得的股息共是3,800令吉。（3,750令吉收到的款额-1,200令吉税务+1,250令吉股息回扣）

然而，若是在单一股息系统下，杰明得到的股息是3,750令吉。

所以说，单一股息系统使较低或中等收入的股东（0-24%）收到较低的股息收入。

相关疑问及解答：

疑问1：

基金每年的股息可以被征税吗？如果继续投资在基金户口里，是否同样会被征税？

解答1：

胥视该股息是否属于单一股息或是免税股息，若两者都不是，则必须被征税。

你获取的股息是净股息，所以，你需要把它转换成毛股息，在呈报为股息收入。

疑问2：

如果在过去的报税里,因为一时忘记而没有把从持有股票所得的股息上报,这算是犯法吗？如果是的话,应该如何办才可补救？

解答2：
逃税会造成政府失去税收入。您不呈报股息收入并不算是逃税，因为您所收取的其实是净股息，即已扣除25%税。

How to Calculate Legal Fees & Stamp Duty when Buying a Property?

Everyone would like to buy a property, either for ownstay or for an investment. However, do you know that on top of the property price, you have to pay a substantial amount of money for legal or lawyer fees and stamp duty?

Legal fees is payable to the appointed lawyer who will prepare Sale & Purchase Agreement between purchaser and vendor. On other hand, Stamp Duty which also known as Memorandum Of Transfer (MOT) is payable to the government & collected by Lawyer on behalf of the government.

Below is the details on how to calculate Legal Fees & Stamp Duty or else you may use onlineLegal Fees & Stamp Duty calculator.

1. Legal or Lawyer Fees.

Purchase Price (RM)	Fees (% from purchase price)	Legal Fees
First 150k	1% (minimum RM300)	RM300 – RM1,500
Next 850k	0.70%	RM1,501 – RM7,450
Next 2M	0.60%	RM7,451 – RM19,450
Next 2M	0.50%	RM19451 – RM29450
Next 2.5M	0.40%	RM29,451 – RM39,450
Exceed 7.5M	Negotiable (maximum 0.40%)	from RM39,450

On top of that, there are 5% government tax and approximately between RM500 to RM1,000 disbursement cost.

Disbursement cost covers the following,

• Stamping of SPA (RM10 per copy x 4)
• Bankruptcy/ Winding up search
• Company search (if applicable)
• Land search (before preparation of the SPA & prior to the filing of the Form 14A at the Land Office)
• Registration of Transfer at Land Office
• Affirmation on the Statutory Declaration to request for the 50% waiver on the stamp duty on the transfer/ on the assignment.
• Stamping on the Statutory Declaration to request for the 50% waiver on the stamp duty on the transfer/ on the assignment
• Transportation
• Printing/ Facsimile/ Telephone/ Photocopy charges
• Miscellaneous charges

2. Stamp Duty or Memorandum Of Transfer (MOT)

Purchase Price (RM)	Fees (% from purchase price)	Stamp Duty
First 100k	1%	RM0 – RM1,000
Next 400k	2%	RM1,001 – RM9,000
Exceed 500k	3%	from RM9,000

Alternatively, you may use online Legal Fees & Stamp Duty calculator to calculate automatically.

Source : http://1-million-dollar-blog.com/how-to-calculate-legal-fees-stamp-duty-when-buying-a-property/

Why Should I Investing in Unit Trust?

Unit trust or mutual fund is a financial vehicle through which individuals may invest their money. The idea behind unit trust is better returns through collective investing. In other words, it means pooling the investments of many investors, individuals and institutions.

Unit trust is getting popular nowdays due to potentially higher return when compare to fixed deposit or EPF saving. Furthermore, EPF is providing an option towithdraw some or your EPF saving for the purpose of investing in unit trust.

If you still wondering whether to invest in unit trust or not, you should see the reason why you should.

1. Being well-diversified financial instruments, they are less risky than if you were to invest inindividual stocks.
2. You can reap investment opportunities from all over the world, as they are invested globally and into different financial instruments.
3. They are managed by professional fund managers who aim to obtain higher returns for your money. You do not need to monitor equity markets closely for fluctuations.
4. There is a wide selection of unit trusts available to meet the different investment objectives of investors. Staying invested over time, these returns can compound to very attractive amounts, unlike savings deposits.
5. Fund houses are bound by agreement to purchase the unit trusts back from you should you decide to sell your holdings, at the prevailing price on the date of sale, regardless of the number of units sold. Liquidity gives flexibility.

EPF to Raise Basic Savings Level Starting Jan 2014

Starting from January 2014, Employees Provident Fund(EPF) will revise upwards the basic savings level of its members. The aim is to ensure  its members have enough savings to finance their retirement needs.

The new quantum is RM198,000 by the age of 55 compare to RM120,000 at the current level. It will be equivalent to RM820 a month for 20 years from age 55 to 75. The new rates are benchmarked against the minimum pension for public sectoremployees which are currently at RM820 a month. This will avoid the monthly retirement income not fall below the poverty level.

The impact to this new revision is, members will need to have more funds in their account to be eligible to withdraw for the purpose of EPF Members Investment Scheme.

The table below is the current & new Basic Savings Level for EPF members.

	Basic Saving (RM)
Age	Current	Jan 2014	Difference
18	1,000	1,000	-
19	2,000	2,000	-
20	3,000	4,000	1,000
21	4,000	5,000	1,000
22	5,000	7,000	2,000
23	7,000	9,000	2,000
24	8,000	11,000	3,000
25	9,000	13,000	4,000
26	11,000	15,000	4,000
27	12,000	18,000	6,000
28	14,000	21,000	7,000
29	16,000	24,000	8,000
30	18,000	27,000	9,000
31	20,000	30,000	10,000
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Source : http://1-million-dollar-blog.com/epf-to-raise-basic-savings-level-starting-jan-2014/